러시아의 다금속 생산업체 노릴스크 니켈(Nornickel)은 호주와 뉴칼레도니아에서의 가격 하락으로 인해 니켈 운영이 중단되면서 장기적으로 시장이 재조정될 것이며, 니켈의 최저 가격이 현재 톤당 16,000~17,000달러에서 상승할 것이라고 예측했다.
단기적인 니켈 시장 전망
단기적으로는 니켈 가격에 대해 중립적인 입장을 보이고 있다. 손실을 보는 운영에서의 공급 축소가 진행되고 있지만, 대부분이 런던금속거래소(LME) 아시아 창고로 공급되는 중국산 1급 니켈의 증가가 가격 상승을 제한하고 있다. 2024년 상반기 니켈 시장은 7만 5천 톤의 잉여를 기록했으며, 같은 기간 동안 거래소 재고는 4만 톤 증가했다고 Nornickel은 밝혔다. 2024년과 2025년에는 세계적으로 연간 10만 톤의 잉여가 계속될 것으로 예측된다.
가격 하락이 니켈 생산에 미치는 영향
올해 니켈 가격이 급격히 하락하며, 톤당 16,000달러 이하로 떨어진 시기도 있다. 이는 전 세계 니켈 생산량의 절반 이상이 현재 긍정적인 현금 흐름을 만들어 내기 어려운 상황임을 의미한다. Nornickel은 약 40만 톤의 니켈 생산 능력이 현재 가동 중단 상태에 있거나 중단될 위기에 처해 있다고 평가했다. 그러나 회사는 중국의 스테인리스강 생산 확대, 인도네시아의 회복, 그리고 항공우주, 석유 및 가스, 군수 산업에서의 합금 및 초합금 수요 증가에 힘입어 니켈 수요가 꾸준히 증가할 것으로 기대하고 있다.
팔라듐 시장 전망 및 재정적 도전
니켈 전망 외에도, Nornickel은 올해 말까지 팔라듐 시장에서의 재고 조정이 완화될 것으로 예상하고 있다. 회사는 팔라듐이 40만 온스의 적자를 유지할 것으로 예상하며, 연간 2% 감소한 960만 온스의 수요를 기록할 것으로 보고 있다.
2024년 상반기 동안 Nornickel은 니켈 및 팔라듐 가격 하락으로 인해 재정적 어려움을 겪었다. 매출은 22% 감소하여 56억 600만 달러에 그쳤으며, 이자·세금·감가상각 전 이익(EBITDA)은 30% 감소한 23억 5천만 달러를 기록했다. 순이익은 23% 감소하여 8억 2,900만 달러를 기록했다. 그룹은 이러한 하락의 원인으로 홍해에서의 물류 문제와 서방의 대러시아 제재로 인한 국경 간 결제 어려움을 꼽았다.
구리 시장 전망
Nornickel은 중기적으로 구리 가격에 대해 신중한 낙관론을 가지고 있지만, 유럽과 미국의 높은 인플레이션과 중국의 디플레이션 우려로 단기적인 신호는 약세를 보일 것으로 보고 있다.
Tags
RAREMETAL
